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创业板这么走!

时间:2016-08-21 01:45来源:未知 作者:admin

  上周A股反弹强劲,私募人士开启加仓模式,技术性反弹加上政策面偏暖,使得私募人士认为此次反弹行情具备较大可操作性。不过也有私募认为,反弹持续性难以预估,创业板估值仍然不便宜,整体仓位仍偏谨慎,本周需要随时调整策略。

  北京源乐晟资产则分析,两会结束叠加美联储议息会议均对市场产生较大影响。注册制暂缓等消息加上二月信贷数据表明周期股回归被证伪,对创业板和中小板的利空因素在逐渐消退。“以创业板为主的小盘成长股再次成为市场核心,明显带动了市场人气和资金流入。”

  多数私募认为,市场在震荡许久后存在技术性反弹需求是造成近期市场上涨的主要原因,但目前仍然只是反弹而非反转。在这种形势下,不少私募选择适度加仓位参与反弹行情。

  广州某中型私募董事长表示,从较长周期的技术分析来看,去年12月底市场开始拐头向下,调整周期在12~16周,今年3月初开始,市场进入可以观察的阶段。“原来很多人预测两会后市场会下跌,但注册制暂缓等整体环境偏暖,我们反向思考,判断跌的可能性小,前一周已经加仓一些弹性比较好的品种,如创业板B、证券B等。”

  北京格雷投资董事长张可兴也认为,这次反弹和市场本身所处的位置有关,存在技术性反弹需求,而且部分企业已进入有投资价值的阶段,前段时间是上证50股票,现在是创业板股票。目前主要布局食品饮料、医药消费类股票。

  北京某中型私募总经理则认为,市场反弹是因为超跌,而且资金充裕,但反弹应不会持续,目前只是适度参与,加仓文化、医药、科技领域中便宜的股票,但不会满仓。

  对于此次市场强劲反弹,私募总体仍偏谨慎,dafa888,乐观者认为反弹可以持续几周,到3100点以上,但也有悲观者认为本周市场就可能会继续震荡。前述广州私募董事长表示,3月是市场下跌趋势中难得的喘息机会,在时间和空间上都具备可操作性,“我们最大的把握是就市场跌不深,但涨多少也没有底,好的话能够持续几周,空间在10~15%,到3100点以上。”

  但前述北京私募总经理认为,目前市场估值还不便宜,尤其是中小创股票,去泡沫的过程仍然在继续,目前只是“囚徒困境”,市场博弈气氛较浓,本周创业板就可能掉头继续震荡。

  张可兴告诉记者,未来市场走势可能分化,有价值的股票会从底部起来不断攀升,出现一波行情。但大部分股票反弹不可持续,中小创估值较贵,长期来看仍然不乐观。

  前述广州私募表示,本周市场可能进入下一阶段,他们会获利了结高弹性品种,如果反弹较弱,后面可能演变为横盘。

  还有私募人士表示,从底部算起,市场技术性反弹也有一段时间了,目前经济基本面不好,创业板估值仍然较贵,会继续观察暂不参与,等出现确定性机会再入场。

  再来看看公募老师的看法

  北信瑞丰基金副总经理高峰认为,创业板大涨应是明显的探底成功的信号。今年两会前后,主板、银行等指标股护盘迹象明显,创业板总体表现不佳,但跌了几次都下不去,形成市场底的可能性较大。

  高峰分析,创业板大涨的直接驱动因素主要有:一是“十三五”规划中取消了对战略新兴板的表述,注册制实施较市场预期延后;二是美联储暂不加息,对A股市场形成直接利好;三是关于配资重新放开的传闻等。

  北京某大型公募策略分析师也认为,创业板大涨,一是市场传言战略新兴板取消,创业板的竞争压力锐减,创业板也迎来超跌反弹,对整个创业板市场都形成利好;二是美联储加息预期落空,A股市场的汇率风险得到释放。

  华南某大型公募基金经理也表示,“两会行情”下,市场一度沪强深弱,一旦市场企稳,具有较好弹性的中小创股票更容易爆发。

  创业板指气势如虹,公募也在市场做多情绪下顺势加仓。数据显示,上周,偏股型基金仓位上升了0.16%,当前仓位为59.50%,其中,股票型基金仓位上升了0.36%,标准混合型基金仓位上升0.13%,当前仓位分别为83.70%和56.70%。

  研究认为,上周,公募偏股型基金均有加仓,股票型和标准混合型基金名义调仓与主动调仓方向一致。目前,公募偏股基金仓位总体处于历史中位偏高水平。

  针对创业板后市走向,多位公募人士认为是超跌反弹,不是反转,但反弹的高度会更乐观一些。

  在高峰看来,创业板市场底迹象明显,底部探明后,外围资金将踊跃进场,向上空间会比较大,但涨得过急将不可避免带来回调风险,不建议投资者追高,可以等回调逐步加仓,dafa888

  北京某中型公募基金经理称,创业板的崛起有效激发了市场活力,市场迎来了强烈的底部突破的形态,预计创业板后市仍有上涨潜力,但个股走势会发生分化。在该基金经理看来,目前的创业板上涨仍然是反弹,不是反转,但上行的空间会更为乐观些,当前也是上半年难得的“吃饭行情”。

  北京上述大型公募策略分析师则分析,从估值看,创业板依然很贵,仍处于历史高位;从大盘看,创业板指动态市盈率达55.8倍,从中信一级行业看,计算机行业的动态市盈率为99倍、国防军工159倍、有色金属137倍;从价值投资和投资者情绪角度看,即便是高成长行业,最多也给到60倍的估值。

  该分析师称:“鉴于市场热情被有效激活,创业板指数反弹高度会更加乐观些,但我认为不会是反转。”

  公募看好新兴产业

  针对创业板后市走势,多位公募基金经理认为,创业板成功在底部突围后,后市的表现将逐步分化,新兴产业的投资机会更为明显。

  在行业配置方面,非银金融、医药和汽车被公募基金主动加仓,而银行、钢铁和有色金属被公募基金逐渐减持。数据显示,上周,基金行业配置上主要加仓了非银金融、医药以及汽车三个板块,加仓幅度分别为0.14%、0.14%和0.13%;基金主要减仓了银行、钢铁以及有色金属三个行业,减仓幅度分别为0.13%、0.14%和0.26%。

  高峰表示,在创业板中,长期看好虚拟现实、人工智能、信息安全和国产化、生物技术、医疗服务等具有较高技术含量和门槛的新兴产业龙头公司。

  上述北京中型公募基金经理称,主要看好新兴产业。

  华南上述大型公募基金经理也认为,创业板目前仍是中长期结构性布局阶段,一是看好次新股,会从次新股中精选高成长的标的;二是看好新兴产业,dafa888,如虚拟现实、电影、旅游、可穿戴设备等仍有较大增长空间。


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